Glosario de las finanzas islámicas

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’Arbun (arras) العربون

Cantidad pagada al firmar una venta: se imputa al precio si el comprador la concluye y la conserva el vendedor si renuncia. Admitida por la Academia Internacional del Fiqh si se fija el plazo de opción (resolución 72).

Banco participativo البنك التشاركي

Nombre que reciben los bancos islámicos en Marruecos (bancos participativos) y en Turquía (katılım bankaları): financian mediante la venta, el arrendamiento o la sociedad y remuneran el ahorro con un reparto de beneficios. Diyanet considera lícito su reparto de beneficios si respetan esos contratos.

Bono (obligación) السندات

Título de deuda que rinde un interés fijado de antemano: prohibido emitirlo, comprarlo y negociarlo, al igual que los bonos cupón cero y los bonos con premios (Academia Internacional del Fiqh, resolución 60). Saber más

Cláusula penal الشرط الجزائي

Indemnización prevista en el contrato en caso de incumplimiento. Permitida en los contratos en que la obligación no es una deuda (fabricación, suministro), prohibida por retraso en el pago, porque sería riba (Academia Internacional del Fiqh, resolución 109).

Comité de la sharía الهيئة الشرعية

Grupo de sabios que valida los contratos y productos de un banco, una aseguradora o un fondo y controla su aplicación. La Academia Internacional del Fiqh pide que ese control sea real e independiente (resolución 177).

Cuenta de inversión (cuenta participativa) حساب الاستثمار

Ahorro confiado a un banco islámico en mudaraba o wakala: recibe una parte de los beneficios reales, sin garantía del capital ni tipo fijado de antemano (Academia Internacional del Fiqh, resolución 86).

Darura (necesidad) الضرورة

Situación en la que se teme un daño grave si no se recurre a algo prohibido; «la necesidad hace lícito lo prohibido», en la estricta medida de lo necesario. Los sabios discrepan sobre cuándo un préstamo con interés puede entrar en ella.

Empresa «mixta» الشركات المختلطة

Empresa de actividad lícita que se endeuda o deposita su tesorería con interés, o que tiene una pequeña actividad ilícita. La Academia Internacional del Fiqh establece el principio de la prohibición y aplazó su decisión (resoluciones 63, 77, 87); la AAOIFI y los índices islámicos las admiten dentro de unos umbrales, con purificación. Saber más

Filtrado de acciones según la sharía المعايير الشرعية للأسهم

Comprobar que la actividad de una empresa es lícita y que sus deudas, su tesorería con interés y sus ingresos no conformes no superan unos umbrales (30 % y 5 % para la AAOIFI, 33 % y 5 % para la mayoría de los índices). Saber más

Gharar الغرر

Incertidumbre excesiva sobre el objeto, el precio o el resultado de un contrato. El Profeta ﷺ prohibió la venta con gharar (Muslim 1513). El gharar menor se tolera; el gharar importante anula un contrato de intercambio. Saber más

Haya (necesidad menor) الحاجة

Necesidad real sin peligro para la vida; «la necesidad general se trata como una necesidad imperiosa». El Consejo Europeo de la Fetua se basó en esta regla para su dictamen de 1999 sobre la compra de la vivienda principal.

Istisna’ (encargo de fabricación) الاستصناع

Contrato por el que se encarga un bien a fabricar o construir, con un precio pagadero por tramos. Obliga a ambas partes y puede incluir una cláusula penal para el fabricante (Academia Internacional del Fiqh, resolución 65). Saber más

Iyara (arrendamiento) الإجارة

Arrendamiento de un bien a cambio de una renta. La «iyara que termina en la transmisión de la propiedad» está permitida si la venta o la donación final se hace con un contrato distinto y el arrendador conserva los riesgos del propietario (Academia Internacional del Fiqh, resolución 110). Saber más

Maysir (juego de azar) الميسر

Juego de azar y apuesta: uno gana lo que el otro pierde, sin intercambio real. Prohibido por el Corán (al-Ma’ida 5:90-91). Se distingue del riesgo comercial, que acompaña a una actividad real. Saber más

Mudaraba المضاربة

Sociedad entre quien aporta el capital y un gestor que lo invierte: el beneficio se reparte según un porcentaje acordado y la pérdida recae en el capital salvo falta del gestor. Los depósitos de inversión de los bancos islámicos pertenecen a ella (Academia Internacional del Fiqh, resolución 86). Saber más

Murabaha المرابحة

Venta con un margen conocido: el vendedor anuncia el coste de compra y el beneficio. En banca, la entidad compra el bien que pide el cliente y se lo revende a plazos: la «murabaha a la orden de compra» (Academia Internacional del Fiqh, resoluciones 40-41). Saber más

Musharaka (sociedad) المشاركة

Sociedad en la que cada parte aporta capital; los beneficios se reparten según porcentajes acordados y las pérdidas según las aportaciones. En la musharaka decreciente, el cliente compra poco a poco la parte del banco (Academia Internacional del Fiqh, resolución 136). Saber más

Opciones y futuros عقود الاختيارات

Las opciones (derecho a comprar o vender más tarde a un precio fijado) están prohibidas por la Academia Internacional del Fiqh, que prohíbe también los futuros liquidados sin entrega y la compraventa de índices (resolución 63). Diyanet prohíbe igualmente los warrants (2025). Saber más

Purificación التطهير

Desprenderse de la parte de un ingreso que procede de una fuente no conforme (intereses, actividad ilícita) donándola, sin buscar recompensa. Se aplica a los dividendos de las empresas «mixtas» y a los intereses recibidos. Saber más

Qard hasan (préstamo sin interés) القرض الحسن

Préstamo benéfico, devuelto por el mismo importe. Solo pueden cobrarse los costes reales del servicio, sin relación con el importe ni con el plazo (Academia Internacional del Fiqh, resoluciones 13 y 108). Saber más

Riba (usura, interés) الربا

Excedente prohibido: toda ventaja estipulada en un préstamo o a cambio de un aplazamiento del pago (riba de las deudas), y el excedente o el aplazamiento en el intercambio de ciertos bienes de la misma clase (riba de las ventas). El interés bancario forma parte de ella según la Academia Internacional del Fiqh (resolución 10 (10/2)). Saber más

Riba al-fadl ربا الفضل

Excedente en el intercambio al contado de dos bienes usurarios del mismo género: oro por oro, plata por plata, trigo por trigo, etc. Se intercambian «igual por igual, de mano a mano» (hadiz de ʿUbada, Muslim 1587). Saber más

Riba an-nasi’a ربا النسيئة

Riba del plazo: excedente exigido a cambio de un aplazamiento, o aplazamiento en el intercambio de bienes usurarios. Era la riba preislámica, a la que se refiere explícitamente el Corán (al-Baqara 2:275-279). Saber más

Salam السلم

Venta en la que el precio se paga de inmediato y la mercancía, descrita con precisión, se entrega más tarde: «en medida conocida, peso conocido y plazo conocido» (al-Bujari 2240, Muslim 1604). Saber más

Sarf (cambio) الصرف

Intercambio de monedas, oro o plata entre sí: debe hacerse al contado, de mano a mano. Vender oro o divisas a crédito está prohibido; Diyanet admite comprar oro con tarjeta en un solo pago, no a plazos. Saber más

Sukuk الصكوك

Títulos que representan una parte indivisa de bienes reales (inmuebles, equipos, usufructos) y dan derecho a sus rentas. A diferencia de los bonos, prohibidos, el gestor no garantiza ni el capital ni un rendimiento (Academia Internacional del Fiqh, resolución 178). Saber más

Takaful (seguro cooperativo) التكافل

Seguro basado en la ayuda mutua: los participantes aportan a un fondo común que indemniza a quien sufre un daño; una empresa lo gestiona a cambio de una remuneración. Es la alternativa al seguro comercial propuesta por la Academia Internacional del Fiqh (resoluciones 9 y 200). Saber más

Tarjeta de crédito بطاقة الائتمان

Para la Academia Internacional del Fiqh, una tarjeta cuyo contrato prevé intereses está prohibida aunque se piense pagar a tiempo; una tarjeta sin cláusula de interés está permitida, con gastos reales (resoluciones 108 y 139). Diyanet admite su uso si siempre se paga a tiempo. Saber más

Tawarruq التورق

Comprar un bien a plazos para revenderlo al contado a un tercero y obtener liquidez. El tawarruq clásico se admite; el tawarruq organizado por el banco, y su forma inversa, están prohibidos por la Academia Internacional del Fiqh (resolución 179, 2009). Saber más

Venta a plazos البيع بالتقسيط

Venta cuyo precio se paga en varias veces. El precio aplazado puede ser superior al precio al contado si se fija de una vez en el contrato; no se añade ningún excedente en caso de retraso (Academia Internacional del Fiqh, resoluciones 51 y 64). Saber más

Ventanilla islámica النافذة الإسلامية

Departamento de un banco convencional que ofrece productos islámicos, con fondos y contabilidad separados y un comité de la sharía. Existe en Argelia, Túnez, Marruecos y el Golfo.

Wa’d (promesa) الوعد الملزم

Promesa unilateral, por ejemplo de comprar un bien que el banco va a adquirir. Obliga religiosamente y, si la otra parte ha incurrido en gastos, jurídicamente; una promesa que obligue a ambas partes a la vez está prohibida en la murabaha (Academia Internacional del Fiqh, resoluciones 40-41). Saber más

Wakala (mandato de inversión) الوكالة بالاستثمار

Mandato confiado a un gestor que invierte por cuenta del cliente a cambio de una remuneración fija; el resultado de la inversión es para el cliente. Se usa en algunas cuentas de ahorro y en el seguro takaful. Saber más

Zakat de las inversiones زكاة الأسهم

Las acciones, los fondos, el ahorro y el oro están sujetos al zakat según reglas propias, distintas de la purificación. La Academia Internacional del Fiqh les dedicó varias resoluciones (entre ellas la 28 y la 121).