En resumen
En la wakala de inversión, el cliente confía su dinero a un mandatario que lo invierte por él a cambio de una remuneración fijada de antemano. El resultado, ganancia o pérdida, corresponde al cliente; el mandatario solo responde del capital en caso de falta. Se utiliza en cuentas de ahorro, fondos y takaful.
El principio
El mandato (wakala) está admitido por el Corán, la Sunna y el consenso: se puede encargar a alguien que actúe en nombre propio, gratuitamente o a cambio de una remuneración. Aplicado a la inversión, funciona así:
- el mandatario invierte en activos conformes, según reglas conocidas;
- recibe una remuneración fija (un importe o un porcentaje del capital gestionado), haya beneficio o no;
- el resultado corresponde al cliente; el mandatario puede recibir además una prima de rendimiento por encima de un rendimiento esperado, si el contrato lo prevé;
- no garantiza el capital, salvo falta o negligencia.
¿Wakala o mudaraba?
En la mudaraba, el gestor solo cobra una parte del beneficio; en la wakala, percibe unos honorarios fijos. Los bancos participativos turcos ofrecen cuentas de «vekâlet», y muchos fondos islámicos se gestionan con este modelo. El takaful recurre a menudo a la wakala para remunerar a la empresa gestora.
Preguntas frecuentes
¿Un «rendimiento esperado» anunciado es un interés?
No, si sigue siendo una previsión: el cliente soporta las pérdidas reales. Si estuviera garantizado junto con el capital, el contrato se convertiría en un préstamo remunerado.