En resumen
En la mudaraba, una parte aporta el capital y la otra lo hace rendir con su trabajo. El beneficio se reparte según un porcentaje acordado; la pérdida recae en el capital, salvo falta o negligencia del gestor. Es la base de las cuentas de inversión de los bancos islámicos (Academia Internacional del Fiqh, resolución 86, 1995).
El principio
El Corán menciona a quienes recorren la tierra en busca del favor de Allah (al-Muzzammil 73:20), y los juristas vincularon a esa búsqueda el contrato de qirad o mudaraba, practicado antes del islam y admitido por consenso.
- El beneficio se reparte en porcentajes (por ejemplo, 70 % para quien aporta el capital y 30 % para el gestor), nunca en un importe fijo.
- La pérdida la soporta el capital; el gestor pierde su trabajo.
- El gestor es un depositario: solo responde del capital en caso de falta, negligencia o incumplimiento de las condiciones.
En los bancos islámicos
La Academia Internacional del Fiqh dictaminó que los depósitos confiados a un banco verdaderamente islámico mediante un contrato de inversión son una mudaraba, cuyo capital no puede garantizar el banco (resolución 86 (3/9), 1995). Las cuentas corrientes, en cambio, son préstamos al banco, sin remuneración. Los títulos de mudaraba (sukuk al-muqarada) siguen las mismas reglas (resolución 30 (5/4), 1988).
En la práctica, los bancos suavizan los rendimientos con reservas y anuncian una «tasa prevista». Esa tasa no es una promesa: si hay pérdidas, el capital puede disminuir.
Ejemplo
Un ahorrador confía 10 000; la actividad genera 800 de beneficio; con un reparto 70 / 30, el ahorrador recibe 560 y el banco 240. Si la actividad pierde 500, el ahorrador recupera 9500 y el banco no cobra nada.
Los versículos
إِنَّ رَبَّكَ يَعْلَمُ أَنَّكَ تَقُومُ أَدْنَىٰ مِن ثُلُثَىِ ٱلَّيْلِ وَنِصْفَهُۥ وَثُلُثَهُۥ وَطَآئِفَةٌ مِّنَ ٱلَّذِينَ مَعَكَ وَٱللَّهُ يُقَدِّرُ ٱلَّيْلَ وَٱلنَّهَارَ عَلِمَ أَن لَّن تُحْصُوهُ فَتَابَ عَلَيْكُمْ فَٱقْرَءُوا۟ مَا تَيَسَّرَ مِنَ ٱلْقُرْءَانِ عَلِمَ أَن سَيَكُونُ مِنكُم مَّرْضَىٰ وَءَاخَرُونَ يَضْرِبُونَ فِى ٱلْأَرْضِ يَبْتَغُونَ مِن فَضْلِ ٱللَّهِ وَءَاخَرُونَ يُقَٰتِلُونَ فِى سَبِيلِ ٱللَّهِ فَٱقْرَءُوا۟ مَا تَيَسَّرَ مِنْهُ وَأَقِيمُوا۟ ٱلصَّلَوٰةَ وَءَاتُوا۟ ٱلزَّكَوٰةَ وَأَقْرِضُوا۟ ٱللَّهَ قَرْضًا حَسَنًا وَمَا تُقَدِّمُوا۟ لِأَنفُسِكُم مِّنْ خَيْرٍ تَجِدُوهُ عِندَ ٱللَّهِ هُوَ خَيْرًا وَأَعْظَمَ أَجْرًا وَٱسْتَغْفِرُوا۟ ٱللَّهَ إِنَّ ٱللَّهَ غَفُورٌ رَّحِيمٌۢ ٢٠
Tu Señor bien sabe que te levantas a orar casi dos tercios de la noche, otras la mitad o un tercio de ella, así como lo hacen algunos de los creyentes que te siguen. Dios es Quien determina cuánto dura la noche y el día, sabe que no pueden hacerlo siempre, por lo que los perdona aligerando su obligación. Así que reciten durante la oración lo que puedan del Corán. Dios sabe que habrá entre ustedes alguien enfermo [al que se le dificulte la oración], otros que estén de viaje recorriendo la tierra en busca del sustento de Dios, y otros combatiendo por Su causa. Así que reciten, durante la oración, lo que puedan del Corán. Cumplan con la oración obligatoria y paguen el zakat. Presten a la causa de Dios generosamente, porque toda obra de bien que hagan será en favor de ustedes, y Dios los recompensará grandemente. Pidan a Dios el perdón [de sus faltas y omisiones] porque Él es Absolvedor, Misericordioso.
Preguntas frecuentes
El rendimiento de una cuenta participativa se parece a una tasa de interés: ¿es un problema?
Diyanet considera que el hecho de que la parte del beneficio se acerque a las tasas de interés no convierte la operación en interés si el banco respeta los contratos de reparto (fetua de 2018). Lo que cuenta es que no haya garantía del capital y que exista un vínculo con resultados reales.
¿Puede el gestor garantizar el capital?
No: un capital garantizado con un beneficio convertiría la mudaraba en un préstamo con interés. No obstante, según algunas normas, un tercero independiente puede comprometerse a compensar una pérdida.